Elle se classa 15ème, mais fit sensation l'année suivante lorsqu'elle termina première, devenant ainsi la plus jeune championne du monde dans l'histoire du patinage artistique.
Aux Jeux Olympiques en 1998, elle termina d'abord deuxième derrière Michelle Kwan qui s'imposa au programme court, mais sa prestation époustouflante au programme long convainquit six des neuf juges de lui décerner la première place, ce qui lui permit de remporter la médaille d'or. 70 ans après Sonja Henie, Tara Lipinski devint, à 15 ans et 255 jours, la plus jeune championne olympique d'une épreuve individuelle, devançant ainsi de deux mois la Norvégienne.